目標のポートフォリオに向けて
〜 投資信託２本売却！ 〜
何とか低位ながら安定してきたと思えば、なんと２月２９日、また急落しました。
急落に慣れてきたとはいえ、一体いつまでこんなことを繰り返すのだろうと思わざるを得ません。聞くところによると、どなたかお偉い方の発言から、市場に不安感が広がって下落したとのこと。これが真実であれば、人騒がせな！と思わなくもありませんが、投資市場とはそんなものかも知れないと思えば、まあ仕方が無いかと思わざるを得ません。逆方向（急伸）への発言だって頻繁にあるのでしょうから。
さて、私が投資信託をやり始めてから、かれこれ４年半になります。現在２０本の投資信託を保有していますが、そのうち６本は昨年新規に投資したものです。（現在６本すべて凹んでいます） 昨年末の記事に書きましたとおり、今年は新規投資を控えようと思っていますが、かねてから考えている目標ポートフォリオに近づけるためのリバランスをやっていきたいと思っています。
その皮切りとして、４年以上保有している８本の投資信託のうち、２本を２月２９日に売却しました。一つは２本保有している中国株投信のうちの1本、もう一つは米ドルに１００％依存する高利回り外国債券投信です。中国株投信２本のうち、優秀な方を残して売却しました。外国債券投信の方は、同種の投信３本のうち、最も成績の悪い投信を選んで売却しました。
詳細を下記に示します。
保有期間 累積リターン（分配金含む）
・中国株投信 ４．３年 １４６．５％（３３．８％／年）
・高利回り外国債券投信 ４．３年 １１．４％（２．６４％／年）
合計 ４．３年 ５７．３％（１３．２％／年）
２本あわせて、投資金額の１．５倍で償還されました。まずまずの成果です。
以前から、外国株投信と高利回り外国債券投信の占める比率が高いと感じていましたので、両者とも少し比率を下げて、投資適格債外国債券の比率を高めようと思っています。現在保有している投資適格債対象の外国債券投信４本のうちの、２銘柄を買い増しする予定です。両者とも基準価額が低レベルにあるので、近いうちに購入したいと考えています。
予定通り乗り換えできれば、投資適格債対象の外国債券投信の占める割合はほぼ目標どおりに到達します。一方、外国株投信の比率がまだかなり高いと感じていますので、何らかの対応を考えていく予定です。
それにしても、市場全体の動きが荒っぽいですねぇ！ 早く安定して欲しいものです。
ポチっと一押し、ご協力を・・・ ↓ ↓ ↓ ↓ 
↑ ↑ ↑ ↑ FC2ブログランキング参加中！
上のバナーを一押しお願いします！
何とか低位ながら安定してきたと思えば、なんと２月２９日、また急落しました。
急落に慣れてきたとはいえ、一体いつまでこんなことを繰り返すのだろうと思わざるを得ません。聞くところによると、どなたかお偉い方の発言から、市場に不安感が広がって下落したとのこと。これが真実であれば、人騒がせな！と思わなくもありませんが、投資市場とはそんなものかも知れないと思えば、まあ仕方が無いかと思わざるを得ません。逆方向（急伸）への発言だって頻繁にあるのでしょうから。
さて、私が投資信託をやり始めてから、かれこれ４年半になります。現在２０本の投資信託を保有していますが、そのうち６本は昨年新規に投資したものです。（現在６本すべて凹んでいます） 昨年末の記事に書きましたとおり、今年は新規投資を控えようと思っていますが、かねてから考えている目標ポートフォリオに近づけるためのリバランスをやっていきたいと思っています。
その皮切りとして、４年以上保有している８本の投資信託のうち、２本を２月２９日に売却しました。一つは２本保有している中国株投信のうちの1本、もう一つは米ドルに１００％依存する高利回り外国債券投信です。中国株投信２本のうち、優秀な方を残して売却しました。外国債券投信の方は、同種の投信３本のうち、最も成績の悪い投信を選んで売却しました。
詳細を下記に示します。
保有期間 累積リターン（分配金含む）
・中国株投信 ４．３年 １４６．５％（３３．８％／年）
・高利回り外国債券投信 ４．３年 １１．４％（２．６４％／年）
合計 ４．３年 ５７．３％（１３．２％／年）
２本あわせて、投資金額の１．５倍で償還されました。まずまずの成果です。
以前から、外国株投信と高利回り外国債券投信の占める比率が高いと感じていましたので、両者とも少し比率を下げて、投資適格債外国債券の比率を高めようと思っています。現在保有している投資適格債対象の外国債券投信４本のうちの、２銘柄を買い増しする予定です。両者とも基準価額が低レベルにあるので、近いうちに購入したいと考えています。
予定通り乗り換えできれば、投資適格債対象の外国債券投信の占める割合はほぼ目標どおりに到達します。一方、外国株投信の比率がまだかなり高いと感じていますので、何らかの対応を考えていく予定です。
それにしても、市場全体の動きが荒っぽいですねぇ！ 早く安定して欲しいものです。
上のバナーを一押しお願いします！
中国株投資信託について
〜 過去最高の分配金 〜
● 我が家では、現在２０本の投資信託を保有しています。そのうち１６本が毎月、隔月、３ヶ月毎、半年毎の定期分配型で、残り４本が1年決算型であります。先月も１３本の投資信託から分配金を受け取りましたが、なんと４年前に投資を始めて以来最高の分配金となり、投資金額の１．４％が分配されました。これは、現在２本保有している中国株投資信託のうち、1本が大幅分配をしたことによるものであります。
● この２本の中国株投資信託ですが、退職直後の４年前、既に北京オリンピック開催が決まっていた時期に、中国株の飛躍的な上昇を期待して、夢を買うつもりでわずかばかりの資金を投入しました。購入後１年半、常にマイナスリターンが続き、一時は基準価額が８０００円を割り込んだときもあり、当時はどうなるのだろうと心配していましたが、２００５年７月頃から基準価額が１００００円を超え、あれよあれよと言う間に上昇路線に突入して、１年後の２００６年７月からは脅威的な上昇に転じ、現在は約４〜５倍のリターン率を誇っています。
しかし、私はこのように上昇するしないにかかわらず、かねてより遅くとも北京オリンピックの半年前までには処分しないといけないのではないかと、何の根拠もありませんが漠然とそのように考えていました。
● そして、現時点におけるその処分案として、下記のようなことを考えています。
（１）2本ともすべて売却する。
（２）どちらか成績のよい方を残して（あるいはその逆）、他の1本は売却する。
（３）2本それぞれ５０％ずつ売却する。
（４）継続して保有する。
（１）〜（３）は利益が出ていることが前提ですが、現在の成績は1本が約４倍、他は5倍と十分利益が出ていますので問題ありません。ちなみに、全部あるいは一部でも売却したときは、その半分を手持ちの定期分配型の外国債券ファンドの追加購入、残り半分は中国を含む新興諸国の株式・債券を対象にした投資信託の購入に当てることを考えております。
継続保有か売却か、売却なら全部か一部か・・・。ここに来て、あまりの中国の好調さから、少々、いやかなり迷いが生じてきているわけでありまして、非常に悩ましいかぎりなのであります。
● 巷では、中国株もそろそろ限界ではないかと囁かれています。先だって、少しでも参考になるのではないかと、ある証券会社主催の中国株を対象にしたミニセミナーに参加しました。結果としては、強気一辺倒のアナリストによるインフラ関連の個別銘柄の紹介が主で、中国全体のこれからの展望に関しては全く参考になりませんでした。
● 私としては、この年末までに何らかの結論を出すつもりですが、しばらくは悶々とした状態に陥りそうです。やっぱり、買いより売りの方が難しいようです。
ポチっと一押し、ご協力を・・・ ↓ ↓ ↓ ↓ ↑ ↑ ↑ ↑ FC2ブログランキング参加中！
上のバナーを一押しお願いします！
● 我が家では、現在２０本の投資信託を保有しています。そのうち１６本が毎月、隔月、３ヶ月毎、半年毎の定期分配型で、残り４本が1年決算型であります。先月も１３本の投資信託から分配金を受け取りましたが、なんと４年前に投資を始めて以来最高の分配金となり、投資金額の１．４％が分配されました。これは、現在２本保有している中国株投資信託のうち、1本が大幅分配をしたことによるものであります。
● この２本の中国株投資信託ですが、退職直後の４年前、既に北京オリンピック開催が決まっていた時期に、中国株の飛躍的な上昇を期待して、夢を買うつもりでわずかばかりの資金を投入しました。購入後１年半、常にマイナスリターンが続き、一時は基準価額が８０００円を割り込んだときもあり、当時はどうなるのだろうと心配していましたが、２００５年７月頃から基準価額が１００００円を超え、あれよあれよと言う間に上昇路線に突入して、１年後の２００６年７月からは脅威的な上昇に転じ、現在は約４〜５倍のリターン率を誇っています。
しかし、私はこのように上昇するしないにかかわらず、かねてより遅くとも北京オリンピックの半年前までには処分しないといけないのではないかと、何の根拠もありませんが漠然とそのように考えていました。
● そして、現時点におけるその処分案として、下記のようなことを考えています。
（１）2本ともすべて売却する。
（２）どちらか成績のよい方を残して（あるいはその逆）、他の1本は売却する。
（３）2本それぞれ５０％ずつ売却する。
（４）継続して保有する。
（１）〜（３）は利益が出ていることが前提ですが、現在の成績は1本が約４倍、他は5倍と十分利益が出ていますので問題ありません。ちなみに、全部あるいは一部でも売却したときは、その半分を手持ちの定期分配型の外国債券ファンドの追加購入、残り半分は中国を含む新興諸国の株式・債券を対象にした投資信託の購入に当てることを考えております。
継続保有か売却か、売却なら全部か一部か・・・。ここに来て、あまりの中国の好調さから、少々、いやかなり迷いが生じてきているわけでありまして、非常に悩ましいかぎりなのであります。
● 巷では、中国株もそろそろ限界ではないかと囁かれています。先だって、少しでも参考になるのではないかと、ある証券会社主催の中国株を対象にしたミニセミナーに参加しました。結果としては、強気一辺倒のアナリストによるインフラ関連の個別銘柄の紹介が主で、中国全体のこれからの展望に関しては全く参考になりませんでした。
● 私としては、この年末までに何らかの結論を出すつもりですが、しばらくは悶々とした状態に陥りそうです。やっぱり、買いより売りの方が難しいようです。
上のバナーを一押しお願いします！
投資信託の評価（６）
〜 保有ファンド２０本に！ 〜
１０月に入り、やっと涼しいという感じになりました。夏の疲れか、しばらく中断していたウォーキングを一昨日から再開しました。３週間ぶりです。公園では、相変わらずの同じ顔ぶれが揃っていました。どう見ても私より一回り年配の人たちばかりですが、皆さん元気モリモリ！って感じです。私も、いつまでもそうありたいものです。
今月は、３〜４日かけて久しぶりに「ドライブ＆フォト」に出かけようと思っています。もちろん天気がよければの話ですが、以前から計画していました、ある半島一周ドライブです。今回は、車中泊は控えて、宿泊施設を利用しようと思っています。
さて、「フランクファンドの評価（６）」に続いて、同ファンドの約６９％を占めている投資信託について、評価したいと思います。
● 前回の投資信託の評価（５）では、我が家で保有しているファンドは１６本でしたが、それ以後４本の新規投資を行い、計２０本になりました。その内訳は次の通りです。
・外国債券型 ８本（６本）
・外国株式型 ７本（５本）
・国内株式型 ３本（３本）
・バランス型 ２本（２本）
（ ）内は前回の本数
下表の下から４本が新規投資したた分です。
外国債券型の「投信１」の約半分を「投信１７」〜「投信２０」の４本に乗り換えました。ねらいは、投資対象の分散とリターン率アップです。これで保有する投資信託が２０本となりました。いずれも投資金額は少しずつですが、これ以上本数を増やすのはちょっとどうかな？という感じになってしまいました。「投信１７」と「投信１９」は、いずれも投資適格債を対象にした「投信1」と同じようのファンドですが、各々投資対象重点地域が違うため、より一層の通貨分散に繋がると確信しています。
「投信１８」は世界リートに投資するファンドで、リートに投資するには、少し時期が遅すぎたかもしれませんが、リスク分散目的で投資しました。基準価額がかなり下落したところで拾ったつもりですが、例のサブプライム問題で、それ以上に下がってしまいました。まあ、じっくりと長い目で見ていくつもりです。もう一つのファンド「投信２０」はこれから楽しみなアジアの新興国株を対象にしたものです。すでに保有していた中国株対象の「投資２」と「投信８」がそろそろ限界かなと思っていますので、その代わりとして、中国以外のアジア新興国を対象にした「投信１３」「投信１６」に加えて「投信２０」を追加しました。中国株対象の「投資２」と「投信８」は徐々に縮小（売却）していく予定です。そして売却で得た資金で、現在保有しているなかで優秀ファンドと判断できるものに追加投資して、ポートフォリオ再構築を進めていきます。
そして、来年の６０歳到達時期を目標に、手間がかからず、ほったらかしにできるポートフォリオにしていきたいと考えています。
それにしても、中国株はすごいですね。「投信８」なんかは年率平均９０．５％の上昇率なんですから、異常としか言いようがありません。いつまで続くのか、急下落は悩みますし、異常な上昇は違った意味で悩ましいものです。
● 次に、投信全体の年平均リターン率をグラフＡに示しました。
＜グラフＡ＞
今年に入って、二度の世界同時株安と円独歩高の影響で、８〜１０％の範囲で変動しています。最近、二度目の盛り返し状態に突入しており、年末に向けて高値更新が期待できそうです。安定的に１０％台が確保できれば御の字なんですが・・・。（昨日、１１．０２％へ高値更新しました）
● ２０本の各々の年平均リターン率をグラフＢに示しました。
＜グラフＢ ＞
ファンド別の年平均リターン率（グラフＢ）を見ますと、０〜１０％の間にある横に直線的な推移を示しているファンドが数本あります。これらが、外国債券を対象にしたファンドです。相変わらず安定したリターン率を示しています。これらのファンドと、新規投資した「投信１７」と「投信１９」の中で、最も優秀なファンドに追加投資したいと思っています。
あと、今回の特徴として、今年の３月以降、下から這い上がっている何本かのファンドがあります。これらが、最近投資したファンドです。あと半年から１年ぐらいは、バタバタと変動すると思いますが、それ以後は徐々に落ち着いてくるはずです。そうなっていくのが楽しみです。
まあ、このグラフで何が分かるんだと思われるかもしれませんが、投資信託といっても、平均リターン率にこれだけの差があるのだということが一目で理解できます。（左の年平均リターン率の目盛を見てください。）
つまり、当たり前のことですが、リスク分散の大切さと、安定したファンドには多くの資金を、変動の大きなファンドには少なめの資金を投入すべきだということですね。
以上、今回も強烈な下落がありましたが、何とか回復してきました。そして、全体的にはきっちりと右上がり傾向の推移を示していると思います。これら２０本のファンドが、６０歳以降の安定収入の基盤になることを信じて見守っていきたいと思っています。
ポチっと一押し、ご協力を・・・ ↓ ↓ ↓ ↓ ↑ ↑ ↑ ↑ FC2ブログランキング参加中！
上のバナーを一押しお願いします！
１０月に入り、やっと涼しいという感じになりました。夏の疲れか、しばらく中断していたウォーキングを一昨日から再開しました。３週間ぶりです。公園では、相変わらずの同じ顔ぶれが揃っていました。どう見ても私より一回り年配の人たちばかりですが、皆さん元気モリモリ！って感じです。私も、いつまでもそうありたいものです。
今月は、３〜４日かけて久しぶりに「ドライブ＆フォト」に出かけようと思っています。もちろん天気がよければの話ですが、以前から計画していました、ある半島一周ドライブです。今回は、車中泊は控えて、宿泊施設を利用しようと思っています。
さて、「フランクファンドの評価（６）」に続いて、同ファンドの約６９％を占めている投資信託について、評価したいと思います。
● 前回の投資信託の評価（５）では、我が家で保有しているファンドは１６本でしたが、それ以後４本の新規投資を行い、計２０本になりました。その内訳は次の通りです。
・外国債券型 ８本（６本）
・外国株式型 ７本（５本）
・国内株式型 ３本（３本）
・バランス型 ２本（２本）
（ ）内は前回の本数
下表の下から４本が新規投資したた分です。
外国債券型の「投信１」の約半分を「投信１７」〜「投信２０」の４本に乗り換えました。ねらいは、投資対象の分散とリターン率アップです。これで保有する投資信託が２０本となりました。いずれも投資金額は少しずつですが、これ以上本数を増やすのはちょっとどうかな？という感じになってしまいました。「投信１７」と「投信１９」は、いずれも投資適格債を対象にした「投信1」と同じようのファンドですが、各々投資対象重点地域が違うため、より一層の通貨分散に繋がると確信しています。
「投信１８」は世界リートに投資するファンドで、リートに投資するには、少し時期が遅すぎたかもしれませんが、リスク分散目的で投資しました。基準価額がかなり下落したところで拾ったつもりですが、例のサブプライム問題で、それ以上に下がってしまいました。まあ、じっくりと長い目で見ていくつもりです。もう一つのファンド「投信２０」はこれから楽しみなアジアの新興国株を対象にしたものです。すでに保有していた中国株対象の「投資２」と「投信８」がそろそろ限界かなと思っていますので、その代わりとして、中国以外のアジア新興国を対象にした「投信１３」「投信１６」に加えて「投信２０」を追加しました。中国株対象の「投資２」と「投信８」は徐々に縮小（売却）していく予定です。そして売却で得た資金で、現在保有しているなかで優秀ファンドと判断できるものに追加投資して、ポートフォリオ再構築を進めていきます。
そして、来年の６０歳到達時期を目標に、手間がかからず、ほったらかしにできるポートフォリオにしていきたいと考えています。
それにしても、中国株はすごいですね。「投信８」なんかは年率平均９０．５％の上昇率なんですから、異常としか言いようがありません。いつまで続くのか、急下落は悩みますし、異常な上昇は違った意味で悩ましいものです。
● 次に、投信全体の年平均リターン率をグラフＡに示しました。
＜グラフＡ＞
今年に入って、二度の世界同時株安と円独歩高の影響で、８〜１０％の範囲で変動しています。最近、二度目の盛り返し状態に突入しており、年末に向けて高値更新が期待できそうです。安定的に１０％台が確保できれば御の字なんですが・・・。（昨日、１１．０２％へ高値更新しました）
● ２０本の各々の年平均リターン率をグラフＢに示しました。
＜グラフＢ ＞
ファンド別の年平均リターン率（グラフＢ）を見ますと、０〜１０％の間にある横に直線的な推移を示しているファンドが数本あります。これらが、外国債券を対象にしたファンドです。相変わらず安定したリターン率を示しています。これらのファンドと、新規投資した「投信１７」と「投信１９」の中で、最も優秀なファンドに追加投資したいと思っています。
あと、今回の特徴として、今年の３月以降、下から這い上がっている何本かのファンドがあります。これらが、最近投資したファンドです。あと半年から１年ぐらいは、バタバタと変動すると思いますが、それ以後は徐々に落ち着いてくるはずです。そうなっていくのが楽しみです。
まあ、このグラフで何が分かるんだと思われるかもしれませんが、投資信託といっても、平均リターン率にこれだけの差があるのだということが一目で理解できます。（左の年平均リターン率の目盛を見てください。）
つまり、当たり前のことですが、リスク分散の大切さと、安定したファンドには多くの資金を、変動の大きなファンドには少なめの資金を投入すべきだということですね。
以上、今回も強烈な下落がありましたが、何とか回復してきました。そして、全体的にはきっちりと右上がり傾向の推移を示していると思います。これら２０本のファンドが、６０歳以降の安定収入の基盤になることを信じて見守っていきたいと思っています。
上のバナーを一押しお願いします！
投資信託の見直し
〜 より高いリターン率とより低い外貨保有率を求めて 〜
● 我が家では、１６本の投資信託を保有しており、うち外国債券型が６本、株式型８本、バランス型が２本であります。（→参考記事）
資産比率は外国債券型が６５％、株式型が２９％、バランス型が６％です。やはり、安定度の高い外国債券型を主流にしています。
この外国債券型の平均保有年数は約４年で、現在は各々についてのパフォーマンスが掴めてきました。最も資産の大きい投信Ａは外国債券型全資産の５８％を占めており、我が家の投資信託の中枢であります。このＡという投資信託、投資適格債を対象にしたもので、堅実で非常に安定度が高くて、メインファンドにはふさわしいのですが、他の外国債券型投資信託と比べると、パフォーマンスの点でもう一つ物足りなさを以前から感じており、いずれは何とかしなければと思っておりました。
● 前回記事「外貨保有率について」で若干触れましたが、できるだけ投資資産の外貨保有率を下げたいと考えていることもあって、今回思い切ってメインの投資信託Ａから他の投資信託に乗り換えて、パフォーマンスを高め、その高めた分に値する資産を現金化（日本円）して、外貨保有率を下げることにしました。
● 実際には、先月色々と検討を重ねて、７月の第一週にやり終えてしまいました。
その内容は下記の通りです。
�� 投信Ａの５０％を売却。
�� 売却した分の約４５％を、同じ投資適格債を対象にした外国債券型で、Ａより実績リターン率の高い投資信託Ｇに乗り換え。
�� 同じく売却分の約２０％を、不動産ファンド（世界ＲＥＩＴ）Ｈに乗り換え。
世界ＲＥＩＴを採用した理由は、従来1本も保有していなかったので、以前よりポートフォリオに
加えたかったことと、最近軟調気味のため買い時（？）と判断した。
�� 残った資産（売却分の約３５％）は現金（日本円）でプール。
以上を図で示すと以下のようになります。
● 外国債券型の投資信託資産を１００％とすると、投信Ａ（資産比率５８％）の半分（資産比率２９％）を残して売却し、売却した資金で投信Ｇ（資産比率１３％）、投信Ｈ（同６％）を買い入れ、残りの資産（資産比率１０％）を現金で保有することにしたわけです。
● これにより、従来外国債券型投資信託6本全体の年平均リターン率が７．４％（４年間の実績値）であったものが、資産の１０％を現金化しつつ、ほぼ同程度のリターン率（７．５％）を期待できることになります。また、分配金についても、従来とほぼ同じ金額が分配される予定です。つまり、少ない投資資産で同程度のリターンを得ることをねらいとしました。
● 現金化した資産は当分の間プールしておき、ねらいが外れたときの対応資金にしておくことにしました。最低１年間は経過観察をする必要があると思います。ねらい通りになれば、現金化した資産はそのままリスクにさらすことなく、元本保証の堅い金融商品に振り替えることができます。あるいは、更にリスクを取って、積極的にその資産を投資に回すこともできます。
さて、思惑通りに行きますかどうか・・・。楽しみです！
● それと同時に、投信Ｄと投信Ｆのリターン率が今ひとつの感がありますので、これらについても見直しを行うつもりです。
● あと外国債券型以外の株式型やバランス型の投資信託については、平均保有年数がまだ浅いため、もう少し（１〜３年）ホールドして成果を見極めていきたいと思います。ただ、その中に中国株の投資信託が２本含まれており、いずれも現在高いリターン率を残していますが、かなり過熱気味で先行きに不安を感じるため、近い時期に半分程度売却して、他の投資信託に乗り換えたいと考えています。
● 以上、投資を始めて丸４年。そろそろ、ポートフォリオの再構築、リバランスが必要な時期に来たと感じています。６０歳到達まで、あと約１年。ほんの少しのメンテナンスで維持できるような投資の中身にしていきたいものです
ポチっと一押し、ご協力を・・・ ↓ ↓ ↓ ↓ ↑ ↑ ↑ ↑ FC2ブログランキング参加中！
上のバナーを一押しお願いします！
● 我が家では、１６本の投資信託を保有しており、うち外国債券型が６本、株式型８本、バランス型が２本であります。（→参考記事）
資産比率は外国債券型が６５％、株式型が２９％、バランス型が６％です。やはり、安定度の高い外国債券型を主流にしています。
この外国債券型の平均保有年数は約４年で、現在は各々についてのパフォーマンスが掴めてきました。最も資産の大きい投信Ａは外国債券型全資産の５８％を占めており、我が家の投資信託の中枢であります。このＡという投資信託、投資適格債を対象にしたもので、堅実で非常に安定度が高くて、メインファンドにはふさわしいのですが、他の外国債券型投資信託と比べると、パフォーマンスの点でもう一つ物足りなさを以前から感じており、いずれは何とかしなければと思っておりました。
● 前回記事「外貨保有率について」で若干触れましたが、できるだけ投資資産の外貨保有率を下げたいと考えていることもあって、今回思い切ってメインの投資信託Ａから他の投資信託に乗り換えて、パフォーマンスを高め、その高めた分に値する資産を現金化（日本円）して、外貨保有率を下げることにしました。
● 実際には、先月色々と検討を重ねて、７月の第一週にやり終えてしまいました。
その内容は下記の通りです。
�� 投信Ａの５０％を売却。
�� 売却した分の約４５％を、同じ投資適格債を対象にした外国債券型で、Ａより実績リターン率の高い投資信託Ｇに乗り換え。
�� 同じく売却分の約２０％を、不動産ファンド（世界ＲＥＩＴ）Ｈに乗り換え。
世界ＲＥＩＴを採用した理由は、従来1本も保有していなかったので、以前よりポートフォリオに
加えたかったことと、最近軟調気味のため買い時（？）と判断した。
�� 残った資産（売却分の約３５％）は現金（日本円）でプール。
以上を図で示すと以下のようになります。
● 外国債券型の投資信託資産を１００％とすると、投信Ａ（資産比率５８％）の半分（資産比率２９％）を残して売却し、売却した資金で投信Ｇ（資産比率１３％）、投信Ｈ（同６％）を買い入れ、残りの資産（資産比率１０％）を現金で保有することにしたわけです。
● これにより、従来外国債券型投資信託6本全体の年平均リターン率が７．４％（４年間の実績値）であったものが、資産の１０％を現金化しつつ、ほぼ同程度のリターン率（７．５％）を期待できることになります。また、分配金についても、従来とほぼ同じ金額が分配される予定です。つまり、少ない投資資産で同程度のリターンを得ることをねらいとしました。
● 現金化した資産は当分の間プールしておき、ねらいが外れたときの対応資金にしておくことにしました。最低１年間は経過観察をする必要があると思います。ねらい通りになれば、現金化した資産はそのままリスクにさらすことなく、元本保証の堅い金融商品に振り替えることができます。あるいは、更にリスクを取って、積極的にその資産を投資に回すこともできます。
さて、思惑通りに行きますかどうか・・・。楽しみです！
● それと同時に、投信Ｄと投信Ｆのリターン率が今ひとつの感がありますので、これらについても見直しを行うつもりです。
● あと外国債券型以外の株式型やバランス型の投資信託については、平均保有年数がまだ浅いため、もう少し（１〜３年）ホールドして成果を見極めていきたいと思います。ただ、その中に中国株の投資信託が２本含まれており、いずれも現在高いリターン率を残していますが、かなり過熱気味で先行きに不安を感じるため、近い時期に半分程度売却して、他の投資信託に乗り換えたいと考えています。
● 以上、投資を始めて丸４年。そろそろ、ポートフォリオの再構築、リバランスが必要な時期に来たと感じています。６０歳到達まで、あと約１年。ほんの少しのメンテナンスで維持できるような投資の中身にしていきたいものです
上のバナーを一押しお願いします！
投資信託の評価（５）
〜 ６０歳以降の安定収入の基盤に！ 〜
４月に入って一昨日まで、見頃の桜、晴天下の桜を追っかけていました。おかげで、今年は５ヶ所の満開桜をカメラに収めることができ、充実した花見の時期を過ごすことができたと思っています。加えて、ダンゴのほうも２度味わうことができ、十分満足しています。
今は少し疲れました。まだまだ、見頃を控えた桜の名所がありますが、来年以降の楽しみにとっておきます。
さて、桜の話はこれぐらいにして、本題に入ります。
２００６年１０月１９日の記事、投資信託の評価(４)では、我が家で保有しているファンドは１１本でしたが、それ以後５本の新規投資を行い、計１６本になりました。全１６本の内訳は次の通りです。
・外債型 ６本
・外国株型 ５本 （＋３本）
・国内株型 ３本
・バランス型 ２本 （＋２本）
外国株型ではファンドＮ・Ｏ・Ｐ、バランス型ではファンドＭ・Ｑが今回新規購入したファンドです。いずれも投資金額としてはわずかですが、投資対象の分散を主目的に購入しました。
外国株型の１本は新興国の株式対象ですが、残りの２本は世界の優良株を対象にしたファンドです。バランス型は世界の債券および株式に分散投資するファンドが１本で、残りの１本は新興国の債券、株式、不動産を対象にしたものです。これらの新規投資を行った結果、保有しているファンド全体の運用先内訳は下図の通りとなります。この内訳が良いか悪いか判断がつきませんが、とりあえずこの体制で様子を見ていこうと思います。
投信全体の年平均リターン率をグラフＡに、１６本の各々の年平均リターン率をグラフＢに示しました。
●グラフＡ
●グラフＢ
先だっての世界同時株安と円高現象で、年平均リターン率（グラフＡ）が急降下しています。丁度、その直前にファンドＰ（世界優良株対象）を購入したところだったので、いきなり基準価額が急降下（−８％）してしまいました。まあ、結果的には高値掴みになってしまいましたが、投資をやる限りこのようなことはやむをえないと思っています。今日現在、その基準価額もほぼ購入時の基準価額に戻り、気分的に落ち着いたところです。
ファンド別の年平均リターン率（グラフＢ）を見ますと、外国債券を対象にした６本のファンドは、いずれも５〜１０％と決して高いとは言えないリターン率ではありますが、非常に安定した傾向を示しています。いずれのファンドも計算が出来て、頼りになる優秀なファンドだと思っています。発展途上国の外国株投資ファンド（Ｇ：ピンク、Ｈ：空色）は、相変わらずの高リターン率を示しています。現在の分配金を含めた基準価額は、３倍を目前にしているような状況です。それに負けまいとがんばっているのが、国内の好配当優良株を対象にしたファンドＩ（紺色）で、設定時に購入したものですが、以来着実なリターン活動を示しています。最近では２０％を超える年平均リターン率を堅持しており、非常に安定してきたように思います。私にとって、ちょっぴり頼もしいファンドです。
一方、依然としてマイナスのリターン率で推移したままで、いっこうに浮上できないのがファンドＬ（黒色）です。国内新興株投資ファンドということで、あのライブドアショック以来沈んだままの状態です。長い目で見て行こうと思っています。
以上、時々リターン率の急落現象がありますが、全体的には右上がり傾向の良好な推移を示していると思います。現在保有している１６本のファンドは、今後長く持ち続けていくつもりです。多分、大きな資金を必要とするとき以外、売却することはないでしょう。
そして、これらファンドのリターンを、６０歳以降の安定収入の基盤として位置づけ、公的年金の主たる補填資金にしていこうと考えています。
ポチっと一押し、ご協力を・・・ ↓ ↓ ↓ ↓ ↑ ↑ ↑ ↑ FC2ブログランキング参加中！
上のバナーを一押しお願いします！
前のページ 次のページ
４月に入って一昨日まで、見頃の桜、晴天下の桜を追っかけていました。おかげで、今年は５ヶ所の満開桜をカメラに収めることができ、充実した花見の時期を過ごすことができたと思っています。加えて、ダンゴのほうも２度味わうことができ、十分満足しています。
今は少し疲れました。まだまだ、見頃を控えた桜の名所がありますが、来年以降の楽しみにとっておきます。
さて、桜の話はこれぐらいにして、本題に入ります。
２００６年１０月１９日の記事、投資信託の評価(４)では、我が家で保有しているファンドは１１本でしたが、それ以後５本の新規投資を行い、計１６本になりました。全１６本の内訳は次の通りです。
・外債型 ６本
・外国株型 ５本 （＋３本）
・国内株型 ３本
・バランス型 ２本 （＋２本）
外国株型ではファンドＮ・Ｏ・Ｐ、バランス型ではファンドＭ・Ｑが今回新規購入したファンドです。いずれも投資金額としてはわずかですが、投資対象の分散を主目的に購入しました。
外国株型の１本は新興国の株式対象ですが、残りの２本は世界の優良株を対象にしたファンドです。バランス型は世界の債券および株式に分散投資するファンドが１本で、残りの１本は新興国の債券、株式、不動産を対象にしたものです。これらの新規投資を行った結果、保有しているファンド全体の運用先内訳は下図の通りとなります。この内訳が良いか悪いか判断がつきませんが、とりあえずこの体制で様子を見ていこうと思います。
投信全体の年平均リターン率をグラフＡに、１６本の各々の年平均リターン率をグラフＢに示しました。
●グラフＡ
●グラフＢ
先だっての世界同時株安と円高現象で、年平均リターン率（グラフＡ）が急降下しています。丁度、その直前にファンドＰ（世界優良株対象）を購入したところだったので、いきなり基準価額が急降下（−８％）してしまいました。まあ、結果的には高値掴みになってしまいましたが、投資をやる限りこのようなことはやむをえないと思っています。今日現在、その基準価額もほぼ購入時の基準価額に戻り、気分的に落ち着いたところです。
ファンド別の年平均リターン率（グラフＢ）を見ますと、外国債券を対象にした６本のファンドは、いずれも５〜１０％と決して高いとは言えないリターン率ではありますが、非常に安定した傾向を示しています。いずれのファンドも計算が出来て、頼りになる優秀なファンドだと思っています。発展途上国の外国株投資ファンド（Ｇ：ピンク、Ｈ：空色）は、相変わらずの高リターン率を示しています。現在の分配金を含めた基準価額は、３倍を目前にしているような状況です。それに負けまいとがんばっているのが、国内の好配当優良株を対象にしたファンドＩ（紺色）で、設定時に購入したものですが、以来着実なリターン活動を示しています。最近では２０％を超える年平均リターン率を堅持しており、非常に安定してきたように思います。私にとって、ちょっぴり頼もしいファンドです。
一方、依然としてマイナスのリターン率で推移したままで、いっこうに浮上できないのがファンドＬ（黒色）です。国内新興株投資ファンドということで、あのライブドアショック以来沈んだままの状態です。長い目で見て行こうと思っています。
以上、時々リターン率の急落現象がありますが、全体的には右上がり傾向の良好な推移を示していると思います。現在保有している１６本のファンドは、今後長く持ち続けていくつもりです。多分、大きな資金を必要とするとき以外、売却することはないでしょう。
そして、これらファンドのリターンを、６０歳以降の安定収入の基盤として位置づけ、公的年金の主たる補填資金にしていこうと考えています。
上のバナーを一押しお願いします！
