フランクの ~早期退職~ ビフォー・アフター

・・・・・ライフプラン、ファイナンス活動により、「悠々自適」を目指す! ~早期退職を決行して「何とか自適」生活を送っているフランクの退職前・後のこまごました奮闘状況を書いて行きます。

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NZドル建て債券(既発)の購入

~ 外貨MMFから既発債券へ乗り換え ~

円安が進行しています。外貨比率の高い我が家の投資資産にとっては「ありがたい」の一言です。特にNZドル、豪ドルが各々90円超え、100円超えを果たし、すこぶる堅調に推移しています。我が家の保有している外国債券は、米ドル建、豪ドル建、NZドル建(保有比率1:1:1)がほとんどを占めていますので、評価額が一段と高くなってきました。

先日(6月7日)、ニュージーランドの金利引き上げ発表を受けて、外貨MMFで眠っていたNZドルを債券に乗り換えました。丁度都合の良い既発NZ建債券が某大手証券にありましたので、金利引き上げ発表の翌日に外貨で購入しました。案の定、金利が少し上昇していました。

詳細な条件は下記の通りです。
ニュージーランドドル建債券
 ●利回り       8.04% (利上げ発表当日は7.95%)
 ●利率        6.05%
 ●販売価格      97.60
 ●残存期間      約1年4ヶ月
 ●償還日       2008年9月
 ●利払日       年2回(3月、9月)

例えば1万ドル購入する場合(実際に購入した金額とは違います)、購入に要する費用は、額面1万ドルに販売価格97.6(0.976)を乗じ、直近の利払日である2007年3月から購入時(6月8日)までの経過利息(131ドル)を加えた額の9891ドルになります。
    10000ドル×0.976+131ドル = 9891ドル

償還日までに、以下の通り利息が得られます。
 ●利払い回数          3回(2007年9月、2008年3・9月)
 ●1回の利息          1万ドル×3.025%(6.05%÷2)×0・8(税引き)= 242ドル
 ●償還時までの利息合計   242×3回 = 726ドル
 ●利息分の外貨MMF(利率約6.9%)での運用利益   約20ドル
 ●利息合計           726ドル+20ドル = 746ドル
 ●償還時元利合計       1万ドル+746ドル = 10746ドル

つまり、購入価格9891ドルに対して、1年4ヶ月経過後10746ドル償還されることになり、税引き後の実質利回りは下記のとおりです。

(10746ドル-9891ドル)÷9891ドル = 8.64%
8.64%÷1.33(1年4ヶ月) = 6.5%(税引き後)

外貨MMFで放置した場合、利率が6.9%、税引後5.52%になりますので、上記の債券に乗り換えたほうが有利なことが分かります。但し、外貨MMFは変動金利ですので、近い将来金利上昇も考えられますが、税引後6.5%には届かないと考えています。
この税引後6.5%は、外貨ベースでの計算ですので、為替変動によりリターン率は上下します。NZドルが安くなっていれば、高くなるまで外貨MMFで運用するか、再度NZドル建債券を購入して、利益が十分出るまで待てば良いと考えています。

このような方法で、米ドル、豪ドルも円転換することなく、外貨のまま運用していこうと思っています。実際、数ヶ月前に、同様の方法で豪ドル建新発債券を購入しました。

ちなみに、現在保有している外国債券の平均購入レートは、下記の通りです。
・米ドル    110.11ドル
・豪ドル     78.68ドル
・NZドル     71.17ドル
いずれも現在のレートに比べて、かなりの余裕です。

為替相場の予測をするのは不可能に近いと思いますので、現状の余裕が将来に亘って継続するかどうか全く分かりません。しかし、外国通貨に投資しておられる方は、その人自身の考え方があるはずで、長期的に円高に向かうと考えている方、逆に円安に向かうと考えている方、色々でしょう。私は、今のところ後者の考え方を持っています。
今後、強力な円高局面が幾度もあると思いますが、いずれも短期的と考え、めげずに耐え忍ぶつもりです。

つい最近まで、償還された外国債券を円に転換して、FX投資の資金にしようと考えていました。しかし、FXの資金にするには一度円転換しないといけませんので、手数料(1%強)が無駄になってしまいます。数年前の安いレートで買った外貨を、そのまま外貨で保有してきましたので、せっかくですから円転せずに外貨MMFか外国債券で運用することにしました。そして、それにより得られた利息分を円転換して、FX投資の資金に充当して行こうと考えています。まあ、どちらが良いか分かりませんが、そうすることが私の性分に合っているようです。


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テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー

  1. 2007/06/16(土) 22:12:04|
  2. 外国債券
  3. | トラックバック:0
  4. | コメント:2
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コメント

こんにちは

外為ドットコムに口座を作りました。
でも最近の外貨状況ではなんか怖くってポジションを作られません^_^;
なんか買ったとたんにさがりそうで。。。
(特にポンドと豪とNZ)

もうしばらくは様子見にしようかと思っています。
  1. 2007/06/22(金) 13:51:19 |
  2. URL |
  3. Yossy #-
  4. [ 編集]

Yossy さん

こんばんは

口座開設、おめでとうございます。
いよいよFX実践体制ですね。私は口座開設から約半年間は、ウォッチングオンリーでした。
現在は前面円安状態! 今、仕込むのはちょっと危険かも知れませんね。

私も新ポジションは作れずに、目下のところ静観状態です。
いずれ調整に入るものと考え、全ポジションにストップロス注文を入れています。

すべて決済された場合でも、全通貨平均で1年間以上のスワップ相当分の差益がでます。

でも、ねらいはスワップポイント獲得ですので、できれば決済されないで、このままポジション保持を継続したいです。
  1. 2007/06/22(金) 22:02:04 |
  2. URL |
  3. フランク #9q.KjBZc
  4. [ 編集]

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